“养老钱”投资渠道面临再拓宽。去年底召开的中央经济工作会议首次提出,要规范发展第三支柱养老保险。近一年来,监管部门从供给侧入手,先后推出多项改革试点,旨在丰富养老金融产品种类。
据行行查数据显示,我国养老金三支柱发展不平衡,呈现第一支柱独大、第二支柱发展缓慢、第三支柱缺位的结构特征。老年人群的收入主要来自于养老金和存款,对基本养老保险的依赖程度较高,但存在基本养老金储备不足等问题,亟需商业养老金融产品补足补全。本篇文章为《养老产业专题研究》系列报告第二篇,主要围绕中国养老金体系出发,全方位分析当前养老金体系发展现状、探讨未来发展方向。
1991年6月,国务院发布《关于企业职工养老保险制度改革的决定》,首次提出“个人缴费原则”,个人账户初步形成。经过30年的发展,我国已形成了基本完善的养老金三支柱体系。其中,第一支柱为基本养老保险,涵盖职工基本养老保险和城乡居民基本养老保险,属于强制性养老金,由个人或单位缴费,抵扣企业所得税和个税;第二支柱为企业年金和职业年金,由个人或单位缴费,抵扣企业所得税、个税递延;第三支柱包含个人储蓄型养老保险和商业养老保险,由个人缴费、个税递延。
公募基金行业管理养老金包括社保基金、基本养老金、企业年金、职业年金,整体增长较快,2021H1规模3.6万亿元,同比+27%,其中社保基金占比最高。
监管频频表态大力发展养老金第三支柱。监管多次公开表态发展养老金第三支柱,推动第三支柱养老金入市,从整体设计上看,我国养老金政策改革或将分三步走,第一步将聚焦账户体系建设,第二步扩大民众群体参与程度,第三步将实现养老金市场持续增长。
数据来源:行行查,行业研究数据库 www.hanghangcha.com