大行净息差平稳，中小行净息差改善明显

---

信贷占比提升较快，3Q18上市行平均信贷占生息资产比重55.6%

M2增速、商业银行资产规模增速企稳

19年信贷增速或持平于18年

1H18老16家行不良生成率0.98%，较平稳

各类上市行不良+关注贷款率下行

18年贷款利率走高、负债压力缓解，多数行净息差走阔

3Q18贷款增速保持平稳，投资资产增速低位略有回升

3Q18净息差持续微幅走阔，股份行改善显著

各类行ROE较为平稳

3Q18行业平均净利润增速达6.9%