公募基金提速新三板投资,首批参与新三板投资的公募基金已正式上报。4月20日,南方基金、博时基金、招商基金、富国基金、汇添富基金等多家基金公司申报了混合型基金。“上述混合型基金属于在投资范围中增加了新三板方向,是首批参与新三板投资的公募基金产品。”一家基金公司人士表示,目前申报的公募基金名称中没有“新三板”字眼,预计基金产品参与新三板投资初期以配置为主,占比不会太高。
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理财子公司和公募基金在产品端、投资端、销售端、资金端和税收端均存在差异。产品方面,理财子公司可发行公募、私募两种产品,产品体系齐全,将主要影响货币基金、债券基金。银行理财长期参与固收、现金类资产投资市场,投资经验丰富,银行发行的现金类产品、固定收益类产品与公募基金存在同质性,预计将挤占基金同类产品份额。但在权益类产品领域,由于银行短期内投研能力不足且客户风险偏好较低,股票基金受冲击将较小。
合资公募基金起步于加入中国WTO后,并在政策调整、市场发展等多位因素影响下,先后经历了起步、发展、繁荣和调整等四个阶段。当前,在金融市场和金融行业对外开放进程稳步推进背景下,公募基金行业开放进程正面临全面加速。
2018年我国公募基金行业净值规模达13万亿元,对应12-18复合增速29%。然而,横向对比来看,中国公募基金占居民金融资产比重仅相当于美国90年代初期水平。往前看,预计随着居民家庭资产配置中基金比例逐渐提升,基金销售行业成长属性比较显著。同时,该业务亦存在一定周期性,在资本市场活跃度较高时,基民申购基金的需求更加旺盛。
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